Анализ фондового рынка Канады

516

Рассмотрим канадский рынок ценных бумаг, который является одним из наиболее развитых в мире. Данный рынок характеризуется большими оборотами ценных бумаг, высоким развитием инфраструктуры фондового рынка и многообразием финансовых инструментов.

Вообще всем известно, что Канада — это высокоразвитая индустриальная страна. Данная страна имеет высокую инвестиционную привлекательность инструментов канадского фондового рынка.

Канадские фондовые индексы — это такие индексы, как S&P/Toronto Stock Exchange Indices (S&P/TSX), которые публикуются с 1977 года Канадским комитетом по индексам. В комитет входят четыре представителя Standard & Poor’s, а также 3 представителя Торонтской фондовой биржи.

Чтобы защитить права инвесторов, в Канаде существует Canadian Securities Administrators. Это организация, которая была создана добровольно.

На графике видна динамика канадского рынка. Мы наблюдаем положительную тенденцию развития, но есть и спады в 1998, 2008, 2015 годах.

Динамика цен на акции Канады в 1969 – 2016 гг., долл. США

Для оценивания данного рынка необходимо проанализировать цены акций и их доходность, а также спрогнозировать новые значения. Для данного исследования был взят период в 46 лет, что позволяет сделать прогноз на ближайшие 10 лет.

На графике ниже можно увидеть динамику исторической волатильности за исследуемый период. Средняя годовая доходность (с учетом инфляции) положительна, а стандартное отклонение доходности равно 0.2. Далее с помощью GARCH-модели построим прогноз на десять лет. Как известно, именно GARCH — модели дают хороший прогноз, по ним можно увидеть разные сценарии развития. По результатам прогноза выявлено, что значение волатильности растет.

Историческая и прогнозная волатильность доходности акций Канады, 1969 – 2026 гг.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here